周末重磅 千亿增量资金来了!机构重仓+业绩长牛

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  A股再迎长线增量资金入市,机构投资者话语权将进一步加强。

  上周A股急刹车,两市大幅震荡,前期涨幅较高的个股迎来普遍回调。受系统性风险和英国停用华为5G设备事件的影响,通信、电子、计算机等板块跌幅居前,万得华为概念指数一周下跌8.86%。

  机构坚守的业绩长牛股出炉

  周末A股传来重磅利好。7月17日,银保监会发布了《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》,保险公司配置权益类资产的弹性和灵活性不断增强,最高可占到上季末总资产的45%中国人寿(行情601628,诊股)、太保寿险、泰康人寿、新华人寿、人保财险、太平财险等行业大中型公司投资权益类资产的比例上限由原来的30%提高到35%。

  天风证券(行情601162,诊股)研报测算,短期角度,出于风险偏好和I9法则的考虑,保险公司在大类资产配置上,可能不会很快增加权益配置。长期角度来说,根据银保监会披露数据,截至2020年一季度,保险公司权益类资产余额为4.38万亿元,占保险资金运用余额的22.57%。其中,股票(含基金)在权益类资产中大概占一半。假设未来三年保险资金运用余额按每年10%增长,新规之下权益类占比提升至24%、26%、28%、30%四种情形,则理论上分别对应每年股票市场的增量资金2900亿、3700亿、4500亿、5300亿。

  近年来,以公募、外资为主导的增量资金加速入场,对市场风格产生了深刻影响。未来随着险资进一步入场,A股机构化进程有望加快,绩优股与尾部公司分化加剧。

  证券时报·数据宝统计,2017~2019年净利润增速连续三年保持在30%以上且2020年中报业绩增速仍超过30%(中报、快报、业绩预告)的个股有19只,包括千亿市值龙头立讯精密(行情002475,诊股)和长春高新(行情000661,诊股)。其中,14股今年一季报前十大股东中出现了公募基金、社保基金或险资的身影。理邦仪器(行情300206,诊股)、三全食品(行情002216,诊股)和康龙化成(行情300759,诊股)中报预告净利润翻番,中南建设(行情000961,诊股)和中联重科(行情000157,诊股)过去三年净利润复合增速超过100%。

  从一季末基金+社保+险资三大类型机构持股比例来看,14股中新媒股份(行情300770,诊股)和心脉医疗(行情688016,诊股)获三大类型机构股东持股占比分别为32.88%和32.2%,机构持股比例最高。长春高新、深南电路(行情002916,诊股)机构持股比例均超过20%。险资重仓比例最高的是密尔克卫(行情603713,诊股),一季末险资持仓占流通A股比例为10.03%。

  周末重磅,千亿增量资金来了!机构重仓+业绩长牛股名单曝光,仅14只,最高预增近5倍

  本周市场怎么走?

  上周上证指数深证成指创业板指分别下跌了5%、4.07%和4.18%,周五两市成交出现缩量迹象。

  光大证券(行情601788,诊股)认为上周的震荡是市场在中高估值水平下的正常调整,投资者无需过度担忧。市场在经历了二季度由货币驱动的估值修复后,未来市场上涨动力将切换为盈利驱动,而在企业盈利复苏得到市场普遍认可之前,市场可能会存在调整的压力,即“货币驱动向盈利驱动的惊险一跃”。但随着国内经济逐渐复苏,企业盈利改善也是大概率事件,上周公布的GDP增速等数据也反映出了中国经济正在快速复苏,因而等到企业盈利复苏得到市场认可后,市场仍将具备继续上涨的动力。配置上,受益于经济复苏的周期板块以及受益于政策宽松的科创板块仍将是下半年的两条投资主线。

  长城证券(行情002939,诊股)认为A股前期股价和估值上升节奏过快,短期调整不改长期“健康牛”逻辑。目前国内经济保持恢复节奏,企业盈利大概率拐点已现,流动性拐点仍未到来,监管和改革引领市场朝长期健康的方向发展。在全市场估值中枢已经抬升的当下,后续上涨节奏将趋于平稳,震荡向上的概率较大。即将进入中报业绩密集披露期,市场主导因素将逐渐回归到公司业绩上来。