7月股东户数透析: 有的收缩“暗示”重组可能

[field:title/]-[field:global.cfg_keywords/]



  两市当前逾200家公司“剧透”了7月10日最新股东户数。整体来看,发生股东户数较大幅度变动的公司均各有看点。如“神秘主力”踩中股东户数降幅较大的重组股正元智慧(行情300645,诊股),长春高新(行情000661,诊股)等多填权股筹码发散却迎来股价大涨……

  前5股股东户数降幅多超30%

  春风动力(行情603129,诊股)或被“控盘”强势领跑

  据不完全统计显示,剔除今年以来上市的新股,两市有205家公司公布了7月10日的最新一期股东户数。其中,约130家公司最新披露的股东户数相较于一季度末出现下降。进一步来看,降幅在30%及以上的有5家,降幅20%以上的有20家,降幅超过10%与5%的公司分别有54家与101家。二季度以来(4月1日~7月14日)股东户数降幅较大的公司股价表现显著居前。

  通过梳理股东户数降幅前5名公司来看,其中包括博腾股份(行情300363,诊股)、视源股份(行情002841,诊股)、春风动力3家股价表现强势,且股价多创年内,甚至历史新高,正元智慧则巧遇“神秘主力”踩中重组。

  一般而言,股东户数显著下降显示“主力资金”参与力道增强。据观察,不乏一些股东户数降幅较大的中小盘个股出现被“控盘”现象,随股东户数连续多季度下降,股价持续出现“异常走强”。如今年以来涨幅均实现翻倍的坚朗五金(行情002791,诊股)、密尔克卫(行情603713,诊股)等,均有被“控盘”特征。

  春风动力或被“控盘”强势领跑。春风动力披露的7月10最新股东户数为5809户,这相较于一季度末8447户降幅31%,相较于6月30日6686户降幅达13.12%。二季度以来,公司股价涨幅超已接近翻2倍。公司曾于6月17日登陆龙虎榜单,当天成交显示,4机构席位对其买入超过5000万元,其中买一席位买入超过了3300万元。把时间拉长来看,近一年来,春风动力股价与股东户数同样表现出完美的“对称”走势。(见图1,表1)

  图1 春风动力近一年股东户数与股价走势图

数据来源:Wind,红周刊

  表1 相较于一季度末最新股东户数降幅居前公司

(注:股价表现均为Wind复权口径统计,仅供参考)

  股东户数变化除了有暴露“主力”的作用,还能借此“发现”重组股。上市公司停牌重组前,股东户数出现显著下降——“神秘主力”吸筹案例并不鲜见。正元智慧就是一个典型案例。正元智慧因筹划收购事项于7月10日开市起停牌。其最新披露的7月10日股东户数显示为9527户,这较一季度末13582户下降30%。类似正元智慧的还有此前5月份的荣丰控股(行情000668,诊股)、格力地产(行情600185,诊股)等。

  荣丰控股因收购事项于 5 月 25 日停牌,6 月 8 日复牌后公司股价一飞冲天连收 5 个涨停板。蹊跷的是,在荣丰控股停牌前,已有神秘“主力”入场迹象。数据显示,公司一季度末股东户数为 8286 户,5月底股东户数降至7098户,降幅超过14%。格力地产也是如此,公司一季度末至5月8日股东户数降幅11%。之后,公司因筹划收购事项于5月11日停牌,5月25日复牌后股价迎来飙升,最高涨幅超过2倍。

  多家公司重组前股东户数异动下降,这也为后来公司重组行为提供了某种“暗示”。

  筹码越发散,股价越上涨

  如长春高新、华兰生物(行情002007,诊股)等多只大市值、填权股

  作为参考指标,“户数降低,股价上涨”在中小盘个股身上验证成功的概率较大,但在其他一些情况下,则表现“失真”,需要辩证看待。

  首先,如一些股东户数、股本均“体量庞大”的龙头股。如茅台、牧原股份(行情002714,诊股)、立讯精密(行情002475,诊股)、海螺水泥(行情600585,诊股)等,股东户数与股价上涨常表现出“户数增加,股价走强”。对它们而言,资金不分大小,多能形成众人拾柴火焰高的一致预期。其次,因一些高价股除权刺激“小体量资金”买入导致的股东户数增加现象。

  与股东户数降幅相对,在7月10日披露股东户数的公司中,增幅相较一季度末超过1倍的有包括长春高新等在内的6家公司。计算显示,其平均市值接近900亿元。此外,增幅超过50%的有11家,包括欧普康视(行情300595,诊股)等。进一步梳理显示,在这些股东户数增幅较大的公司中,包括长春高新、卓胜微(行情300782,诊股)、华兰生物、欧普康视等均为因高价股除权引发“小体量资金”抢筹。

  “百元高价股”卓胜微与长春高新除权后均出现股东户数翻倍增加。卓胜微7月10日股东户数为40140户,相较于一季度末19192户增幅超过1倍,长春高新7月10日股东户数为78647户,相较于一季度末25870户增幅超过2倍,两者股价在除权前均是略低于茅台的高价股,因股价除权,显著激活了流通性。虽股东户数增加,但卓胜微与长春高新二季度以来均实现了不俗涨幅。(见表2)

  因此,股东户数出现集中或分散,是需要甄别且区别对待的。

  表2 股东户数增幅居前公司

(注:股价表现均为Wind复权口径统计,仅供参考)